2025 fue un año de éxito para Bitcoin (BTC) y el mercado de criptomonedas en general, ya que los legisladores pro-cripto impulsaron una regulación centrada en el crecimiento y Wall Street finalmente aceptó Bitcoin, Ether (ETH) y numerosos altcoins como una clase de activo válida digna de inclusión en una cartera de inversión.
La apuesta global por Bitcoin, Ether y el token SOL de Solana (SOL) fue casi incalculable, con flujos netos totales hacia los ETF de Bitcoin al contado que alcanzaron los 57.000 millones de dólares y el total de activos netos en todos los ETF que llegó a los 114.800 millones de dólares.
De cara a 2026, la verdadera pregunta es: ¿continuará el ritmo de adopción institucional, corporativa y gubernamental, que fueron impulsores críticos del precio en 2025? Desde octubre, los sólidos flujos de entrada al ETF de Bitcoin al contado disminuyeron y, en algunos casos, se convirtieron en un mercado de vendedores durante semanas, y esto fue seguido por una corrección del 30% en BTC y del 50% en Ether.
En una entrevista con Nicole Petallides de Schwab Network, el director de mercados de Cointelegraph, Ray Salmond, dijo que el rendimiento del mercado de criptomonedas a principios de 2026 dependerá de una serie de factores.
«Dada la forma en que las narrativas en torno a la IA, los recortes de tasas de la Fed, una reserva estratégica de Bitcoin y los flujos de ETF impulsaron el mercado, tengo curiosidad por ver si las mismas narrativas catalizarán el alza de precios en 2026 o si necesitará surgir una nueva narrativa para traer de vuelta a los compradores a los mercados?»
Más allá de los flujos de ETF y la demanda en mercados al contado como Binance y Coinbase, el sentimiento de los inversores con respecto al inmenso tamaño del desarrollo de la industria de la IA y el rendimiento del S&P 500, con gran peso tecnológico, probablemente tendrá un impacto directo en los mercados de criptomonedas.
El desarrollo de la IA, las valoraciones de las empresas, la recaudación de fondos, el rendimiento de las IPO y si los hyperscalers de centros de datos continúan impulsando los mercados de valores junto con MAG7, seguirán estando en la mente de todos.
En la entrevista, Salmond explicó que la rápida expansión del balance fue una estrategia que impulsó las acciones relacionadas con la tecnología en 2025, ya que los hyperscalers gastaron miles de millones de dos dígitos en centros de datos, computación, Nvidia GPUs y energía. En algún momento de 2026, la expectativa será que estas empresas demuestren que pueden monetizar sus inversiones, o al menos financiar las expansiones con su flujo de caja interno.
En la segunda mitad de 2025, Oracle, Meta y Nvidia vieron caer los precios de sus acciones, ya que el mercado cuestionó si existía la posibilidad de que el flujo de caja libre de algunas de estas empresas pudiera volverse negativo. Si los inversores perciben problemas relacionados con empresas de IA y computación cuántica muy endeudadas y con poca liquidez en 2026, es probable que haya alguna reacción negativa. Cómo estas ondas expansivas se trasladan al SPX, DOW y, por extensión, a las criptomonedas es algo que los inversores deberán mantener en su lista de observación.
¿Impulsará la aprobación de la Clarity Act a los altcoins, DeFi y las grandes capitalizaciones?
Un evento alcista que vale la pena observar a principios de 2026 será si la Clarity Act se convierte en ley. El lobby cripto tenía como objetivo que esta ley se aprobara antes de fin de año, pero el prolongado cierre del gobierno retrasó el progreso para su elaboración.
Si se aprueba, la Clarity Act proporcionará reglas más claras y el entorno necesario para que los innovadores de FinTech puedan operar en un sandbox en EE. UU., y la esperanza es que más empresas de criptomonedas deslocalizadas regresen a Estados Unidos.
Definirá qué organismos reguladores (SEC y CFTC) tienen jurisdicción sobre diversos criptoactivos, dependiendo de si se clasifican como valores o materias primas. También hay un fuerte énfasis en la protección al consumidor, y un mejor marco en esta área podría proporcionar la transparencia necesaria que las empresas y los consumidores necesitan para invertir con confianza en criptoactivos.
¿Impulsarán los mercados un presidente de la Fed alineado con Trump y una política de dinero fácil?
Se espera que el cambio de política de la Reserva Federal se transforme aún más en un régimen de dinero fácil, y se prevé que la selección del presidente de la Fed por parte del presidente Trump a principios de 2026 traiga hasta 100 puntos básicos en recortes de tasas.
Según Salmond,
“Los inversores en criptomonedas ven los recortes de tasas de la Fed como alcistas para los activos de riesgo, pero tenemos un escenario de Historia de Dos Ciudades donde los datos chocan con las perspectivas más alcistas.” Carrera alcista de IA, ETFs y renta variable en 2026. Fuente: Schwab Network
Salmond explicó que “el mercado laboral se está debilitando y se prevé que esta tendencia de enfriamiento continúe en 2026. El impacto ‘transitorio’ de los aranceles de Trump ha resultado en costos elevados de bienes y servicios, las primas de seguros de salud aumentarán, y la confianza de los inversores minoristas podría caer a medida que se anuncien despidos, la deuda del consumidor aumente y los ingresos disponibles disminuyan”.
Al mismo tiempo, “los inversores esperan que los recortes de tasas de la Fed resulten en tasas hipotecarias más bajas, obliguen a los bancos a flexibilizar las restricciones para los préstamos, y atraigan a los consumidores a comprar más cosas. Pero el posible retorno de una política de dinero fácil y un gran gasto gubernamental esencialmente confirma que Estados Unidos está postergando la bomba de deuda”.
En el primer trimestre de 2026, el dilema al que los inversores tendrán que enfrentarse es si hay señales que demuestren que la operación de dinero fácil de la Fed está siendo anticipada y posiblemente vendida tras la confirmación, o si la política cambiante de la Fed también revitalizará el mercado alcista visto en la renta variable en 2025 y se extenderá a las criptomonedas?
Los inversores que priorizan la opcionalidad y una huella ágil deberían poder evitar algunas de las trampas de un mercado impulsado por narrativas y especulaciones, donde los mercados MAG7 y de IA podrían resultar sobrevalorados.
En teoría, la perspectiva general para 2026 es alcista, especialmente al considerar el mandato económico de Trump, la política de la Fed y la regulación favorable a las criptomonedas, pero son los resultados desconocidos del desarrollo de la IA y el impacto real de los recortes de tasas en el consumidor y la economía los que determinarán la dirección que tomen los mercados en el primer y segundo trimestres.
Este artículo no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión. Aunque nos esforzamos por proporcionar información precisa y oportuna, Cointelegraph no garantiza la exactitud, integridad o fiabilidad de ninguna información en este artículo. Este artículo puede contener declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Cointelegraph no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de tu confianza en esta información.
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