Brett Harrison, el expresidente del ahora desaparecido exchange de criptomonedas FTX US, ha cerrado una ronda de financiación de 35 millones de dólares para su nueva empresa de derivados, lo que indica una renovada confianza de los inversores en el sector y un continuo apetito de capital riesgo por la infraestructura de derivados vinculada a criptomonedas.
El martes, The Information informó que la startup de Harrison, Architect Financial Technologies, está utilizando la financiación para construir una plataforma de trading institucional que abarca derivados, acciones, futuros y activos digitales. Entre los participantes de la ronda se encontraban Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy y VanEck.
El nuevo capital sigue a una ronda de financiación de 12 millones de dólares en 2024 respaldada por Coinbase Ventures, Circle Ventures, SALT Fund y otros inversores.
La financiación llega después de que Architect recibiera aprobación regulatoria en Bermudas para ofrecer contratos de futuros perpetuos vinculados a activos tradicionales como acciones, materias primas y divisas. Los futuros perpetuos, o «perps«, fueron popularizados por primera vez en los mercados de criptomonedas por BitMEX y más tarde se convirtieron en un producto central en FTX antes de su caída a finales de 2022.
Architect se dirige explícitamente a traders profesionales e institucionales, ofreciendo características como capacidades de trading algorítmico, herramientas avanzadas de gestión de riesgos y soporte para derivados multiactivos. La empresa planea expandirse más allá de Bermudas a mercados adicionales, incluyendo Europa y la región de Asia-Pacífico.
Los mercados de derivados superan en tamaño al trading de activos tradicionales
Los derivados son ampliamente considerados como el segmento más grande de los mercados financieros globales. Según algunas medidas, el valor nocional de los contratos pendientes en los mercados de derivados extrabursátiles y negociados en bolsa se valora en cientos de billones de dólares, superando la producción económica mundial por cualquier métrica concebible.
Como S&P Global señaló en un informe de febrero, el mercado de derivados está en constante evolución, pero la liquidez sigue siendo un desafío central en muchas clases de activos. Los inversores se centran cada vez más en productos con liquidez profunda y diferenciales de oferta y demanda ajustados, incluso mientras las estructuras de mercado y las soluciones basadas en índices continúan innovando.
Los derivados han sido ampliamente adoptados por el sector de las criptomonedas, aunque no sin consecuencias. Según algunas estimaciones, los derivados representan entre el 75% y el 80% del volumen total de trading en los principales exchanges de criptomonedas, lo que subraya su papel central en la actividad del mercado.
Ese dominio también ha amplificado la volatilidad. Los riesgos se hicieron patentes durante el evento de liquidación del 10 de octubre del mercado de criptomonedas, que fue el mayor de la historia, con 19.000 millones de dólares borrados en un solo día.
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