Un nuevo protocolo de finanzas basado en Bitcoin llamado Hashi fue desplegado en la blockchain Sui, con compromisos de participación temprana de instituciones de criptomonedas, incluyendo BitGo, Bullish y FalconX, antes de su lanzamiento previsto para finales de este año.
Según un anuncio compartido con Cointelegraph, Hashi está diseñado para permitir a los poseedores de Bitcoin obtener rendimientos sobre Bitcoin (BTC) nativo a través de préstamos y empréstitos on-chain, dirigiéndose a un segmento que actualmente representa una pequeña parte del mercado general de Bitcoin.
El protocolo, desarrollado principalmente por Mysten Labs, el contribuyente principal de la blockchain de Sui, se centrará inicialmente en los préstamos respaldados por BTC, permitiendo a los usuarios tomar prestadas stablecoins contra sus tenencias, mientras que se espera que las instituciones suministren liquidez en el lanzamiento.
Adeniyi Abiodun, cofundador y CPO de Mysten Labs, dijo a Cointelegraph que el protocolo está diseñado para abordar las limitaciones estructurales que han frenado el uso de Bitcoin en las finanzas descentralizadas, particularmente la dependencia de intermediarios y la transparencia limitada en torno a las garantías.
El sistema introduce la verificación on-chain y la gestión programática de garantías, con el objetivo de hacer que los préstamos de BTC sean más adecuados para el uso institucional. «Estamos reemplazando las soluciones ‘confía en mí’ con verificación on-chain», dijo Abiodun.
“Hashi permitirá que el BTC nativo se utilice directamente en servicios financieros on-chain sin depender de activos envueltos o sintéticos, aportando transparencia y gestión automatizada de garantías a las finanzas de Bitcoin, componentes que las instituciones requieren para utilizarlo a escala”.
Bitcoin sigue en gran medida sin utilizarse en las finanzas descentralizadas, con aproximadamente el 0,22% de su suministro, o aproximadamente 3.070 millones de dólares, actualmente desplegado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), según el anuncio y datos on-chain de DefiLlama.
El lanzamiento también incluye compromisos de participación de custodios y proveedores de infraestructura como Ledger y Cubist, junto con protocolos DeFi basados en Sui que se espera que soporten préstamos, custodia y gestión de garantías una vez que la plataforma se lance.
Hashi afirmó que se basará en una combinación de custodia de computación multipartita y smart contracts en Sui para gestionar garantías y facilitar préstamos, con auditorías y verificación formal planificadas antes del lanzamiento.
Las características adicionales destacadas incluyen cobertura de seguro para las garantías de BTC y planes para la emisión de bonos respaldados por Bitcoin. El proyecto está actualmente en desarrollo, con una devnet esperada pronto y un lanzamiento en la mainnet planificado para finales de este año.
Los préstamos respaldados por Bitcoin se recuperan tras la caída posterior a FTX
Los mercados de préstamos respaldados por Bitcoin se redujeron drásticamente tras la caída de 2022 de los prestamistas de criptomonedas BlockFi y Celsius Network, donde la rehipotecación y la gestión opaca del riesgo expusieron a los usuarios a pérdidas significativas.
La práctica de la rehipotecación, que consiste en reutilizar las garantías de los clientes para generar préstamos adicionales, amplificó el riesgo sistémico durante ese período y contribuyó a una pérdida generalizada de confianza en las plataformas de préstamos de criptomonedas.
En los últimos años, sin embargo, el interés en los préstamos respaldados por Bitcoin ha comenzado a recuperarse a medida que los reguladores y las empresas exploran modelos que enfatizan la transparencia, la gestión de garantías y la reducción del riesgo de contraparte.
En junio, la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda de EEUU ordenó a Fannie Mae y Freddie Mac que exploraran si las criptomonedas pueden contarse como reservas del prestatario en las evaluaciones de riesgo hipotecario, lo que marca un cambio hacia el reconocimiento de activos digitales como Bitcoin sin requerir su conversión a dólares estadounidenses.
Empresas privadas también están desarrollando productos de préstamos de Bitcoin. En junio, Jack Mallers dijo que Strike había actualizado su acuerdo de préstamo respaldado por Bitcoin para indicar que la garantía del usuario se mantiene en billeteras segregadas y no se rehipoteca, «nunca lo ha sido, nunca lo será», según una publicación en X.
En enero, Coinbase reintrodujo los préstamos respaldados por Bitcoin en los Estados Unidos, permitiendo a los usuarios elegibles tomar prestados hasta 100.000 dólares en USDC contra el BTC mantenido en la plataforma.
Otras empresas, incluyendo Ledn, también ofrecen préstamos contra Bitcoin, al tiempo que enfatizan una custodia y controles de riesgo más estrictos.
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