Nakamoto, la empresa de tesorería de Bitcoin anteriormente conocida como KindlyMD, ha firmado acuerdos definitivos para adquirir BTC Inc y UTXO Management GP, avanzando así en su plan de crear una empresa operativa nativa de Bitcoin.
La transacción se financiará íntegramente con acciones ordinarias de Nakamoto en virtud de una opción de compra previamente divulgada y contenida en un acuerdo de servicios de marketing (MSA) con BTC Inc. El MSA otorgaba a Nakamoto el derecho a adquirir BTC Inc, que a su vez tenía una opción de compra para adquirir UTXO, según reveló la empresa el martes.
Según los términos del acuerdo, los holders de BTC Inc y UTXO recibirán 363.589.816 acciones ordinarias de Nakamoto sobre una base totalmente diluida.
Las acciones tienen un precio de USD 1,12 cada una según el marco de la opción de compra. Basándose en el precio de cierre del viernes de Nakamoto de USD 0,2951 por acción, el valor total se estima en aproximadamente USD 107,3 millones, antes de ajustes.
El acuerdo consolida los medios de comunicación, los eventos y la asignación de capital de Bitcoin (BTC) bajo una sola entidad pública. BTC Inc es la empresa matriz de Bitcoin Magazine y organizadora de The Bitcoin Conference, mientras que UTXO asesora a 210k Capital, un fondo de cobertura centrado en Bitcoin y valores relacionados.
La estructura íntegramente en acciones a un precio fijo de USD 1,12 por acción está muy por encima del precio de cotización reciente de Nakamoto, cercano a los USD 0,30, lo que implica una dilución sustancial para los accionistas existentes y plantea dudas sobre la valoración. Las acciones de Nakamoto bajaron tras el anuncio.
Ampliando el modelo de tesorería de Bitcoin
La dirección ha posicionado a BTC Inc y UTXO como negocios con flujo de caja recurrente que pueden respaldar la acumulación adicional de bitcoins y futuras adquisiciones, creando de manera efectiva un envoltorio de mercado público para operaciones de medios de comunicación, gestión de activos y asesoría vinculadas a Bitcoin.
Nakamoto tiene 5.398 BTC en su balance, según datos del sector, lo que la sitúa por delante de ProCap Financial, GameStop y Gemini Space Station entre las empresas públicas con tesorería en Bitcoin.
El giro de la empresa hacia Bitcoin se produjo tras los retos a los que se enfrentó su anterior negocio sanitario bajo el nombre de KindlyMD, entre los que se incluyen el débil rendimiento del precio de las acciones y un reposicionamiento estratégico llevado a cabo antes del cambio de marca.
El modelo de tesorería de Bitcoin se ha visto sometido a presión en los últimos meses debido a la fuerte caída de los activos digitales, con Bitcoin reduciéndose a más de la mitad, hasta situarse en torno a USD 60.000, desde los aproximadamente USD 126.000. Tal y como informó Cointelegraph, la adopción de la tesorería corporativa se estancó en el cuarto trimestre debido a la recesión.
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