Por qué los inversores ricos en petróleo están impulsando la próxima ola de liquidez de Bitcoin

Puntos clave

• En 2025, el capital vinculado al petróleo del Golfo, incluidos fondos soberanos, family offices y redes de banca privada, ha surgido como una influencia significativa en la dinámica de liquidez de Bitcoin.

• Estos inversores están entrando en Bitcoin principalmente a través de canales regulados, incluidos los ETF al contado.

• Abu Dabi se ha convertido en un punto focal para este cambio, apoyado por grandes reservas de capital vinculado a la soberanía y el Abu Dhabi Global Market, que sirve como un centro regulado para gestores de activos globales e intermediarios del mercado de criptoactivos.

• Los inversores ricos en petróleo citan la diversificación, la construcción de carteras a largo plazo, la demanda generacional dentro del patrimonio privado y las oportunidades para construir una infraestructura financiera de apoyo como impulsores clave de este interés.

Desde que Bitcoin (BTC) inició su primera racha alcista sostenida en 2013, muchos de sus principales repuntes han sido impulsados por la actividad minorista altamente apalancada y el trading en plataformas menos reguladas. Después de que el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin de EE. UU., ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), comenzó a cotizar el 19 de octubre de 2021, Bitcoin atrajo una mayor atención de los inversores institucionales.

En 2025, una nueva fuente de capital comenzó a desempeñar un papel más importante en la configuración de la estructura de mercado de Bitcoin: fondos vinculados al petróleo de la región del Golfo. Este capital incluye fondos soberanos, firmas de inversión afiliadas al estado, family offices y las redes de banca privada que les atienden.

Estas reservas de capital están entrando en el mercado a través de canales regulados, en particular los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. Estas entradas podrían impulsar la próxima ola de liquidez. En lugar de simplemente causar aumentos temporales de precios, podrían favorecer spreads bid-ask más estrechos, una mayor profundidad de mercado y la capacidad de ejecutar operaciones más grandes con menor impacto en el precio.

Este artículo examina cómo los inversores vinculados a la economía petrolera pueden influir en la liquidez del mercado de criptoactivos, describe cómo podría ser la próxima ola de liquidez y explica por qué estos fondos están interesados en Bitcoin. También destaca el papel de Abu Dabi como centro regulado y los límites prácticos de la liquidez.

Quiénes son estos inversores vinculados al petróleo y por qué son importantes para la liquidez del mercado

El término «inversores ricos en petróleo» se refiere a una red de gestores de capital cuyos recursos están ligados, directa o indirectamente, a los ingresos por hidrocarburos:

• Fondos soberanos y entidades relacionadas con el gobierno en el Golfo, que supervisan grandes bases de activos y a menudo dan forma a las tendencias de inversión regionales

• Individuos de alto patrimonio neto y family offices, que pueden moverse más rápido que los fondos soberanos y suelen canalizar la demanda a través de bancos privados y asesores patrimoniales

• Fondos de cobertura y gestores de activos internacionales que establecen operaciones en Abu Dabi y Dubái, atraídos en parte por la proximidad al capital regional.

Para la liquidez, el factor clave no es solo el tamaño de estas asignaciones, sino también cómo se despliegan. Muchas de estas posiciones se canalizan a través de vehículos y plataformas diseñados para la participación institucional, lo que puede apoyar una estructura de mercado más robusta.

¿Sabías? Los ETF de Bitcoin al contado no mantienen contratos de futuros. En su lugar, mantienen Bitcoin en custodia. Esto significa que las entradas netas generalmente requieren compras de BTC en el mercado al contado, vinculando la demanda de los inversores más directamente a la liquidez al contado que a la exposición basada en derivados.

Qué significa realmente la próxima ola de liquidez

Desde una perspectiva de estructura de mercado, una ola de liquidez se caracteriza típicamente por:

• Flujos diarios más grandes y consistentes hacia productos regulados en lugar de picos de corta duración

• Mayores libros de órdenes y spreads más estrechos en los mercados al contado

• Mayor actividad de ETF en el mercado primario, incluida la creación y redención de participaciones, lo que suele implicar cobertura profesional

• Mercados de derivados más fuertes y resilientes, incluidos futuros y opciones, respaldados por sedes reguladas y servicios de compensación.

Una diferencia clave con respecto a ciclos anteriores es la maduración de la infraestructura del mercado. Los ETF de Bitcoin al contado proporcionan un vehículo familiar y regulado para los inversores tradicionales. Mientras tanto, los servicios de prime brokerage, la custodia institucional y los centros de trading regulados han reducido la fricción operativa para las asignaciones a gran escala.

¿Sabías? Los participantes autorizados, no los emisores de ETF, suelen gestionar la compra y venta de Bitcoin vinculada a los flujos de ETF. Estas grandes firmas financieras crean y redimen participaciones de ETF y pueden cubrirse en los mercados al contado y de derivados, influyendo en la liquidez diaria entre bastidores.

Flujos de capital conservadores vinculados a Abu Dabi

Los ETF de Bitcoin al contado se han convertido en una ruta directa para este tipo de capital. La estructura y el perfil de riesgo de los ETF de criptoactivos, como el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, difieren de los fondos tradicionalmente registrados. Para los inversores centrados en la gobernanza y el cumplimiento, estas distinciones pueden ser importantes.

Durante el tercer trimestre de 2025, el Abu Dhabi Investment Council aumentó su exposición a Bitcoin al expandir su posición en IBIT. Una presentación regulatoria muestra que el fondo había aumentado su participación de aproximadamente 2,4 millones de acciones a casi 8 millones para el 30 de septiembre, con la posición valorada en aproximadamente 518 millones de dólares al cierre del trimestre.

Estas cifras sugieren que el capital con sede en el Golfo está obteniendo exposición a Bitcoin a través de listados regulados en EE. UU. Incluso cuando se implementan a través de una compra directa de ETF, tales entradas pueden apoyar la liquidez porque los creadores de mercado y los participantes autorizados pueden cubrir la exposición en los mercados al contado y de derivados a medida que cambian los flujos.

Por qué el capital vinculado al petróleo de Abu Dabi está interesado en Bitcoin

Hay varias razones superpuestas por las que los inversores ricos en petróleo están interesados en Bitcoin:

• Estrategia de diversificación y cartera a largo plazo: Los inversores del Golfo, particularmente aquellos vinculados a entidades soberanas, a menudo buscan temas de larga duración, diversificación y oportunidades globales. Algunas instituciones enmarcan a Bitcoin como una potencial reserva de valor a largo plazo, de manera similar a cómo se usa el oro en carteras de múltiples activos, aunque el perfil de riesgo y la volatilidad de Bitcoin son materialmente diferentes.

• Cambios generacionales en el patrimonio privado: Algunos gestores de patrimonio en los EAU informan de un creciente interés de los clientes en la exposición regulada a criptoactivos, especialmente entre los inversores más jóvenes de alto patrimonio neto. Esto ha impulsado a las plataformas tradicionales a ampliar el acceso a través de productos y sedes regulados.

• Construyendo la infraestructura de soporte: Más allá de las asignaciones directas, partes de la región están invirtiendo en infraestructura del mercado de criptoactivos, incluyendo exchanges de criptomonedas regulados, soluciones de custodia y plataformas de derivados. Estos sistemas pueden reducir la fricción operativa para la participación institucional y pueden soportar una liquidez más duradera con el tiempo.

¿Sabías? Muchos ETFs de Bitcoin al contado utilizan múltiples custodios y capas de seguro. Esta configuración refleja los estándares de gestión de riesgos institucionales y tranquiliza a los inversores conservadores que nunca autocustodiarían sus private keys.

La geografía importa: El papel de los EAU como un centro regulado

La liquidez tiende a concentrarse cuando la regulación, las licencias y las contrapartes institucionales son fiables. Los EAU han construido un marco de varias capas que combina la supervisión federal con zonas francas financieras especializadas, como el Abu Dhabi Global Market (ADGM).

Varios desarrollos han apoyado el posicionamiento de ADGM como una base institucional. Por ejemplo, Binance obtuvo la autorización regulatoria bajo el marco de ADGM.

Según un informe de Reuters, ADGM ha experimentado un rápido crecimiento en los activos bajo gestión, que el informe vinculó a su proximidad a los fondos de capital soberano de Abu Dhabi. Cuando los creadores de mercado, los prime brokers, los fondos de cobertura y las plataformas de gestión patrimonial se agrupan en una misma jurisdicción, esto puede apoyar un flujo bidireccional más continuo, una actividad de cobertura más fuerte y precios más ajustados.

Cómo el capital ligado al petróleo puede fortalecer la liquidez de Bitcoin

Las entradas de fondos soberanos de riqueza ligados a la economía petrolera pueden introducir una capa adicional de demanda institucional en el mercado de Bitcoin, lo que puede soportar la liquidez y la profundidad del mercado.

• El efecto volante de los ETF: Las compras institucionales a través de ETFs al contado pueden desencadenar la creación de acciones, la actividad de cobertura y el trading relacionado por parte de intermediarios profesionales. Esto puede aumentar el volumen de operaciones y reducir los diferenciales, especialmente cuando las entradas son constantes.

• Grandes operaciones extrabursátiles (OTC) y prime brokerage: Los grandes inversores a menudo prefieren las operaciones de bloque y las facilidades de financiación para reducir el impacto en el mercado. Esto puede animar a los intermediarios a comprometer capital y mejorar los servicios de ejecución.

• Derivados regulados y compensación: Un ecosistema de derivados regulado y más desarrollado puede mejorar el descubrimiento de precios y la transferencia de riesgos. También puede ayudar a los creadores de mercado a gestionar el riesgo de manera más eficiente, lo que puede soportar cotizaciones más ajustadas en el mercado al contado.

¿Sabías? Los ETFs de Bitcoin al contado operan durante el horario del mercado de valores, mientras que Bitcoin opera 24/7. Esta falta de correspondencia puede contribuir a las brechas de precios en la apertura del mercado de valores, especialmente después de movimientos importantes durante la noche o volatilidad de fin de semana en los mercados de criptoactivos.

Salidas institucionales y los límites de la liquidez

La participación institucional no elimina el riesgo a la baja. Bitcoin sigue siendo volátil, e incluso los productos ampliamente utilizados pueden experimentar salidas bruscas.

Por ejemplo, Reuters informó que el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock experimentó una salida neta récord en un solo día de aproximadamente 523 millones de dólares el 18 de noviembre de 2025, durante un retroceso más amplio del mercado de criptoactivos. El informe citó factores como la toma de ganancias, el desvanecimiento del impulso y un cambio en la preferencia hacia el oro.

La disponibilidad de acceso no garantiza una asignación continuada. La liquidez fluye en ambas direcciones, por lo que la misma infraestructura que soporta grandes entradas también puede permitir salidas rápidas.

Los gobiernos también configuran el entorno regulatorio. Los cambios de política y supervisión pueden expandir o restringir cómo los fondos acceden a los productos vinculados a Bitcoin y, en algunos casos, a Bitcoin mismo.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.